比特幣與 Nvidia、Oracle 以及納斯達克的相關性在近日顯著提升——與 Nvidia 的相關性達到約0.96,並與更廣泛的科技指數保持緊密聯繫——使得 BTC 對任何由 AI 主導的避險轉向或信貸市場重新定價的劇烈變動都極為敏感。中央銀行和國際貨幣基金組織(IMF)已多次警告,受到 AI 推動的估值飆升、槓桿擴張以及不透明私人信貸結構((目前全球規模超過1.7兆美元))的快速增長,如果融資條件收緊或 AI 論述崩潰,可能引發風險資產的無序調整。分析師普遍認為,在 AI 相關的信貸沖擊事件中,比特幣可能是首當其衝且受到最嚴重打擊的資產,原因在於其對科技流動性和槓桿持倉的高Beta敏感性。然而,歷史證明,在經濟復甦階段,隨著貨幣政策放鬆與流動性注入,往往能持續推動比特幣的強勁反彈,隨著風險偏好的回升。

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