大家都在分享这张图，美股历史极端数据，可能引发扎空？

数据可能相似，但那两次是熊底啊，现在这里看K线哪里像熊底。
这种情况（S&P 500期货资产经理人净仓位极端负值/纪录式空头对冲 + 市场拒绝进一步破位）历史上完整出现过约2次主要案例，现在是第3次。
根据高盛期货交易主管与主经纪商数据（以及CFTC TFF资产经理人分类）：
• 2020年3月崩盘底部：净仓位极端负值（类似现在纪录低），市场止跌后触发大规模空头回补 + 刺激政策，S&P 500数月内反弹超过70%。
• 2022年10月熊市底部：同样极端短仓定位，ETF/指数短暴露高，止跌后反弹约25–30%到2023年底，空头被迫清仓贡献明显。
• 现在（2026年3月）：资产经理人单周净卖出$36.2B S&P期货（至少过去十年最大单周减持），ETF短仓增幅8.3%（过去5年仅超过1次），整体短暴露达2022年9月以来最高（甚至3年高），总敞口接近历史高点307%。