沃倫·巴菲特的加密貨幣懷疑態度可能正通過伯克希爾哈撒韋的後門投資逐漸軟化

奧馬哈的預言家已建立了作為加密貨幣最直言不諱的懷疑者的傳奇聲譽。數十年來，沃倫·巴菲特一直堅持數字資產如比特幣缺乏內在價值，並代表著危險的投機行為。然而，當審視他所控制的伯克希爾·哈撒韋的投資組合時，一幅更為細膩的畫面逐漸浮現。儘管巴菲特本人仍公開表達對加密貨幣的輕視，但他所掌控的金融集團已悄然通過一系列策略性投資，累積了對數字資產領域的間接敞口，這些行動顯示出幕後更為務實的態度。

從“老鼠藥”宣言到謹慎的間接敞口

沃倫·巴菲特對加密貨幣最臭名昭著的批評是在2018年伯克希爾·哈撒韋股東大會上，他將比特幣譽為“可能是老鼠藥的平方”。他長期合作夥伴查理·芒格更是直言不諱，將加密交易斥為“癡呆”。這些並非過眼雲煙的評論——而是反映了他對數字貨幣投機性本質的深刻信念。

同年，巴菲特公開發聲，對CNBC表示加密貨幣“很可能會走向一個糟糕的結局”。他用尤為嚴峻的措辭闡述立場：“如果我能買到每一種加密貨幣的五年看跌期權，我會很樂意，但我永遠不會空頭一分錢。”這句話概括了他的世界觀——數字資產沒有生產能力，也沒有基本價值來支撐投資。

即使比特幣近期創下歷史性價格波動，首次突破10萬美元後又回落（目前交易約69,360美元），巴菲特仍未放軟公開立場。在2022年另一場伯克希爾·哈撒韋股東大會上，他再次強調批評：“如果你告訴我你擁有全世界所有的比特幣，並且願意以25美元賣給我，我也不會買，因為我不知道我能用它做什麼？我最終還得把它賣回給你。它什麼用都沒有。”

伯克希爾·哈撒韋的聯繫：數字資產如何悄然進入投資組合

使沃倫·巴菲特的加密貨幣敘事更為複雜的是，這家他所控制的市值1兆美元的公司——伯克希爾·哈撒韋，採取了截然不同的策略。這家投資公司並未直接購買加密貨幣或主要的區塊鏈項目，但卻通過中介機構系統性地建立了敞口。

2021年，伯克希爾·哈撒韋對巴西數字銀行公司Nu Holdings進行了兩筆重要投資，最初投入5億美元，隨後又追加2.5億美元。雖然對於一個市值超過一兆美元的企業來說，這似乎微不足道，但戰略意義在於Nu自身擁有加密平台。通過投資具有原生數字資產能力的金融機構，伯克希爾·哈撒韋獲得了對加密貨幣生態系統的間接敞口，而未直接違反巴菲特公開表達的原則。

更令人感興趣的是，伯克希爾·哈撒韋持有Jefferies Financial Group Inc. 43萬3558股股份，這是一家主要的金融服務公司。這一持股尤為重要，因為Jefferies在iShares比特幣信託ETF中持有大量股份——目前是全球最大的現貨比特幣交易所交易基金。通過這一所有權鏈，伯克希爾·哈撒韋已在比特幣上佈局，卻不需要巴菲特親自背書該資產。

巴菲特一貫的個人立場與企業的靈活操作

沃倫·巴菲特個人對加密貨幣的蔑視與伯克希爾·哈撒韋在數字資產相關投資上的謹慎行動之間的矛盾，揭示了一個重要的區別。巴菲特本人仍然不相信加密貨幣的基本面。他堅持認為數字貨幣不產生任何內在價值——它們不支付股息、不產生現金流，也在他的投資框架中沒有任何生產性經濟功能。

然而，他所領導的公司卻以不同的參數運作。伯克希爾·哈撒韋在Nu Holdings的投資以及在Jefferies的持股，表明機構層面已經認識到數字資產已成為不可忽視的重要市場力量。公司並非完全押注於反對加密貨幣，而是通過多元化的金融敞口找到了一種參與的方式，而不必公開逆轉其長期持有的懷疑立場。

這種細膩的立場解釋了為何即使特朗普總統將政治資源投入數字貨幣，並推動主流採用，巴菲特仍堅持批判的觀點。他的信念在哲學上保持一致：他不會親自倡導比特幣，也不會將大量資本直接配置於加密貨幣。但他所掌控的企業機器卻講述著一個微妙不同的故事——一個務實的敞口管理，而非徹底的拒絕。

巴菲特的言辭與伯克希爾·哈撒韋行動之間的差距，暗示著這位世界上最成功的投資者已經理解了一個基本真理：完全否定一個市值超過1兆美元的資產類別，對於他這樣傳奇般的堅定信仰者來說，也許越來越難以合理化。這是否代表巴菲特個人立場的最終演變，或僅僅是企業層面的對沖策略，仍是個未解之謎。