哪個國家主導全球錳礦產量：2024-2026 市場概覽

錳生產格局持續重塑全球供應鏈，並受到顯著的地緣政治與經濟因素影響，這種關鍵工業金屬究竟會在哪些地區被開採。要找出哪個國家是最大的錳生產國，需要同時理解目前的市場主導地位，以及正在形塑該產業的波動力量。2024年，全球錳供應仍集中於少數國家之間，南非維持壓倒性的市場控制力，但新興生產商正向傳統強權發起挑戰。

市場動態與價格走勢：理解近期波動

過去兩年，錳價出現了相當劇烈的起伏，反映供給中斷與需求壓力之間錯綜複雜的交互作用。2024年4月，市場遭受重大衝擊：熱帶氣旋 Megan 侵襲澳洲 Groote Eylandt 採礦公司（GEMCO）的營運，暫時限制了該國的出口能力。這次供給中斷起初推動價格在2024年第二季度上漲。不過，樂觀的走勢並未持久。隨著替代供應商加快產量、而中國經濟需求轉弱——考量到中國同時是主要錳消費國與生產國，這是一個關鍵因素——價格到2024年9月便回落至先前水準。

進入2026年，錳市場整體已大致趨於穩定，2025年初期間價格仍相對平穩。市場分析師正密切關注中國的經濟復甦軌跡，因為北京的基建與製造業復甦，可能將成為未來價格支撐的決定性因素。與此同時，長期需求圖景則顯得本質上不同。Benchmark Mineral Intelligence 預測，錳需求將在2020年至2030年間擴大八倍，主因是全球湧現電動車電池產量的激增——這一趨勢可能從根本上改寫哪些應用對錳消耗最為關鍵。

九大錳生產國：全球供應鏈概覽

要理解哪個國家是全球最大的錳生產國，需要檢視合計涵蓋全球供應絕大多數的前九個國家。南非在榜首位置仍無人撼動，但加蓬、澳洲、迦納、印度、中國、巴西、馬來西亞以及象牙海岸共同展現：錳生產正日益分散在多個大洲。這些國家依其2024年的產出排序，顯示出採礦業的策略性地理多元化——這對供應安全與價格動能而言是一個重要考量。

產量數據講述了一個引人入勝的全球採礦集中故事。前三大生產國（南非、加蓬、澳洲）合計約為1,480萬公噸，約佔已記錄的全球錳產量的75%。這種集中既帶來脆弱性，也帶來機會：當供給中斷影響到這三個國家中的任何一個，全球市場會立刻以價格波動作出反應。

南非的主導地位：為何它仍是最大生產國

南非是全球無可爭議的最大錳生產國，這項優勢源自地質上的眷顧與工業基礎設施。2024年，該國生產740萬公噸錳，較2023年的720萬公噸增加2.7%。更重要的是，南非約佔全球整體錳生產的37%——這一市場份額突顯出該國在全球供應鏈中的獨特重要性。

這種主導力不僅體現在當前產量，也延伸到儲量。南非掌握估計5.6億公噸的錳儲量，並擁有約全球已知錳礦資源的70%。該國的儲量遠超任何競爭對手，暗示南非將在未來數十年維持產量領先地位。

最大生產國的優勢來自多重因素。多元化採礦巨頭 South32 持有其在南非錳業務的44%間接權益；該業務位於富含錳的卡拉哈里盆地，並與 Anglo American（持股29.6%）合作。這些業務涵蓋露天的 Mamatwan 礦場以及地下的 Wessels 礦場——這些設施代表了全球部分最有效率的錳採取作業。此外，Jupiter Mines 也經營49.9%持股的 Tshipi Borwa 礦場，被認為是南非最大的錳礦場，並位居全球五大錳礦業務之列。

使南非得以成為最大生產國的基礎設施成熟度與地質優勢，已證明具備驚人的持久性。儘管全球在採取與加工方面不斷出現技術進步，但尚無其他國家成功挑戰南非在錳產量與儲量方面的首要地位。

次級強國與新興供給：加蓬與澳洲

加蓬在2024年崛起為第二大錳生產國，產量為460萬公噸，約佔全球產量的12.4%。這個西非國家的戰略重要性不僅限於原礦體量。加蓬在2024年供應了美國錳礦石進口的63%，使其成為美國市場單一最大供應商。Moanda 作業由 Eramet（全球第二大高品位錳礦石採礦商）透過其 COMILOG 子公司運營，代表了加蓬的主要資產。值得注意的是，Eramet 於2024年第四季度因應市場供過於求的狀況而暫時停產 Moanda——這項決定反映了錳市場動能的週期性特質。

澳洲在全球排名第三，2024年產量為280萬公噸，略低於2023年的286萬公噸。South32 在澳洲北領地（Northern Territory）之 GEMCO 作業持有60%股份，使其成為該國最大的錳礦石生產營運商。露天的 GEMCO 礦場位於全球最低成本的錳礦石生產商之列——這是一項顯著的競爭優勢。然而，2024年4月熱帶氣旋 Megan 對 GEMCO 的碼頭基礎設施造成損害，導致該公司在2024年大部分時間以及2025年初的出口銷售受限，顯示地緣政治與天氣事件如何可能擾亂全球供應鏈。Anglo American 持有 GEMCO 其餘40%的股份，而 South32 與 Anglo American 先前曾擁有塔斯馬尼亞（Tasmanian）的電冶金公司（TEMCO）熔爐，並於2021年出售給 GFG Alliance。

中段生產商：迦納、印度與中國

迦納、印度與中國構成下一層級的錳生產國，三者在2024年合計貢獻約239萬公噸。迦納在2024年生產82萬公噸，其中絕大部分來自靠近塔科拉迪（Takoradi）的西部地區。Consolidated Minerals（Consmin）持有迦納錳業公司（Ghana Manganese Company）在 Nsuta 礦場的90%股份，是全球以體量計算的四大錳生產商之一。Consmin 作為寧夏天元錳業（TMI）的子公司運營，後者是中國企業，反映了現代採礦所有權的全球化特性。

印度在2024年產出80萬公噸，比上年增加56,000 MT；其幾乎所有錳都在國內鋼鐵生產中被消耗。印度與中國、巴西一起，位居全球錳消費前三名之列。國有企業 MOIL 是印度最大的錳生產商，並運營該國唯一的電解二氧化錳（EMD）製造工廠。在2023/2024財年（4月-3月），MOIL 達成有史以來最高的錳礦石產量176萬MT。

中國在2024年生產77萬公噸錳，較2023年小幅增加，但相較於2020年的134萬MT產出，下降了顯著的43%。這種收縮反映了 COVID-19 的中斷，且更近期是因為中國房地產板塊需求疲弱而導致的產量削減。中國的經濟儲備（economic reserves）為28萬公噸——全球第二大，僅次於南非。據報導，2017年在貴州省發現了數個可觀的錳礦床，但目前仍未開發，且未被美國地質調查局計入並統計。值得注意的是，Firebird Metals 正與中國相關企業合作建設高純度硫酸錳一水合物（manganese sulfate monohydrate）工廠，目標對準電動車電池產業。

新興生產商與地理多元化：巴西、馬來西亞與象牙海岸

巴西在2024年生產59萬公噸錳，比2023年增加2,000 MT，因較小的作業填補了該國採礦版圖中歷史性的變動。全球採礦巨頭 Vale 先前曾是巴西的主導錳生產商，直到其在2022年將中西部的錳及鐵礦資產出售給 J&F Investimentos。J&F 的子公司 Lhg Mining 於2023年年中恢復在 Urucum 地下礦場的作業，隨後 J&F 宣布計畫投資10億美元於鐵與錳的相關作業。Buritirama Mining（Grupo Buritipar 旗下子公司）則代表另一個重要的巴西生產商，計畫在其巴拉州（Para）設施進行2億美元的擴建。

馬來西亞在2024年生產41萬公噸錳，產量與上一年度持平，同時也建立自己為錳鐵合金（manganese ferroalloy）生產的新區域樞紐。根據美國地質調查局（USGS），馬來西亞的錳鐵合金產出占美國進口的24%。OM Holdings 是一家總部位於新加坡的錳與矽金屬公司，透過其 OM Sarawak 子公司運營一座鐵矽與錳合金熔爐，並在2024年生產317,995 MT 的錳合金。

象牙海岸（Côte d’Ivoire）這個西非國家在2024年生產36萬公噸，幾乎與2023年的357,000 MT一致，儘管其在2020年曾達到52.5萬公噸（525,000 MT）的高峰。該國運營四座正在運作的錳礦——Bondoukou、Guitry、Kaniasso 以及 Lagnonkaha——主要出口到中國，其次是印度與拉脫維亞（Latvia）。這種地理多元化說明：錳生產正日益從傳統採礦地區向多個大洲分散，而非集中在少數傳統礦區。

理解錳的應用：為何生產地點很重要

錳的多元工業應用會直接影響其生產地點，以及哪些市場能吸引投資。鋼鐵產業消耗了全球大部分的錳供應，其中錳金屬作為合金，用以增強用於建築的鋼材的強度與可加工性。錳與鋁的組合有助於馬口鐵罐（tin can）的製造，而二氧化錳與氧化錳則作為鋅-碳與鹼性電池生產的正極材料。

未來錳需求最具轉變性的應用，落在鋰離子電池化學體系。錳被加入鋰鎳錳鈷（NMC）電池，使其能提供更佳的能量密度與更長的使用壽命——這些是關鍵規格，對電動車採用至關重要。更近一步，錳也被加入磷酸鐵鋰（LFP）電池，以製造鋰錳鐵磷酸鹽（LMFP）電池，並具備更高的能量密度、容量以及低溫性能。這項新興應用直接解釋了為何 Benchmark Mineral Intelligence 預測錳需求在2030年前將擴大八倍。

氧化錳也可用於引擎塗層與保護添加劑，作為原油精煉後的相關材料；並且長期以來在鹼性電池中擔任去極化劑（depolarizer）。然而，鋰離子電池產業代表了錳消耗成長的前沿，從根本上改寫了未來十年哪些生產地區將被證實在策略上更具重要性。

供應鏈地理與投資機會

錳生產的地理分布，會產生明確的供應鏈脆弱性與機會。澳洲的颶風／氣旋損害、加蓬 Eramet 的市場供過於求決策，以及中國的經濟波動，都顯示：當供給集中在相對少數的設施之上時，就會導致價格波動。最大生產國（南非）掌握足以支撐數百年產出的儲備，因而消除了在目前產量水準下於短期內耗竭的疑慮。

不過，未來需求成長——特別是電動車電池應用的需求——可能需要超出目前地理產能上限的產量提升。貴州省未開發的礦床、巴西投資增加，以及新興亞洲的鐵合金產能，都顯示該產業正為擴張做好布局。了解今天哪個國家主導錳生產，能讓人洞悉供應鏈的依賴關係；但同時也要認知到，生產模式正在逐步改變，這將為正在追蹤這種關鍵工業金屬未來走勢的投資人提供機會。

錳市場凸顯了：商品生產仍可能在少數國家之間形成地理上的高度集中，從而在全球供應鏈中同時帶來競爭優勢與系統性脆弱性。隨著電動車需求加速以及綠色能源轉型持續推進，識別可靠錳生產來源的重要性——以及理解哪個國家的產出在經濟上最具策略戰略價值——在未來幾年只會變得更為迫切。