🔥 #ChaosLabsExitsAaveDAO – 深度潛水：完整且未過濾 #ChaosLabsExitsAaveDAO

📌 執行摘要
公告日期：2026年4月6日
主要角色：Chaos Labs (自2023年起為Aave的主要風險管理供應商)
行動：終止與AaveDAO的合約，立即生效 (並進行過渡期)
合作期限：約3年
由以下人士宣布：Omar Goldberg，Chaos Labs執行長，透過Aave治理論壇及社交媒體
這是Aave近幾個月來第三次主要貢獻者退出，先後為BGD Labs與Aave Chan (ACI)倡議。Chaos Labs是原始團隊中最後一位專注技術風險的專家。
#ChaosLabsExitsAaveDAO
🧠 第一部分：Chaos Labs究竟為何真的離開？ (深度分析)
Goldberg列出了三個正式理由，但真正的故事更具多面性。
1️⃣ 其他核心貢獻者的離開造成「知識流失」
· BGD Labs (智能合約工程與核心開發)於2026年初退出。
· 同樣，Aave Chan (ACI)倡議在Mark Zeller帶領下退出，理由包括治理疲乏與個人因素。
· 隨著兩者離開，Chaos Labs成為原始團隊中唯一剩下、負責以下工作的貢獻者：
· 即時風險監控
· 風險參數建議 (LTV、清算上限、借貸上限)
· 壓力測試與情境分析
· 對緊急事故的應對
Goldberg表示：
「我們被設計成多層風險系統中的一層。當其他層消失後，預期是我們要填補每個空缺。這從來不是我們的協議。」
2️⃣ 推出Aave V4使工作量加倍
· Aave V4在上週才推出 (（2026年3月下旬）。
· 新功能包括：
· 統一流動性層 )中心與分支模型(
· 動態利率曲線
· 智能合約與跨鏈功能
· 關鍵問題：V3必須繼續運作，直到所有V3市場都被V4完整承接。這段遷移可能需要6到18個月。
· 在此期間，Chaos Labs將需要：
· 監控V3與V4兩套的風險參數
· 為每個版本維持獨立模型
· 處理與遷移相關的潛在錯誤或被利用情況
Goldberg的直率評估：
「過渡期的工作量不會減少，反而會加倍。你在管理兩套平行的生產系統，但風險不同。這需要雙倍工程師、雙倍監控、雙倍責任。」
3️⃣ 財務不具可持續性——數字不會說謊
Chaos Labs與Aave的合約已連續三年處於虧損狀態。
· Aave Labs提供：)百萬美元年度預算
· Chaos Labs要求：至少 $5 百萬美元，用於支持V3 + V4工作以及機構GTM$8
· 差額：(百萬美元缺口
Goldberg提出一個標準：
「傳統銀行會將營運預算的6%到10%分配給合規與風險基礎設施。DeFi協議在風險方面的支出不到1%。如果你想要的是企業級安全，這些計算就不匹配。」
他也透露，Chaos Labs不得不使用來自其他客戶的收入來支援Aave的運作 )，例如Jupiter、Bancor以及其他。隨著Aave需求不斷增加，這種模式變得不可持續。
4️⃣ 法律與監管責任——未明說的恐懼
或許這是最重要的原因，深深藏在Goldberg於論壇發布的貼文中。
「沒有監管框架，沒有避風港，也沒有穩定的法律能回答：當協議失敗時，風險管理者或協調者應承擔什麼責任？如果事情進展順利，工作就不會被看見；一旦出問題，沒人會被追究。」
用更直白的話說：
· 如果風險參數的建議導致清算連鎖或壞帳，誰會被起訴？
· 如果駭客利用了Chaos Labs未曾通報的漏洞，Chaos Labs是否要負責？
· 目前沒有法院就DeFi風險管理者的責任作出裁判。也沒有保險產品能涵蓋這種風險。
Goldberg指出，已有數位機構客戶開始向Chaos Labs尋求有關其責任框架的法律意見；而當Chaos Labs無法提供清晰答案時，這些客戶就退出了合作。
「我們意識到，我們承擔的是無限的法律責任，卻得到零回報。這不是一門生意；而是一種等待被訴訟的慈善。」
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🗣️ 第二部分：Aave的觀點——Stani Kulechov的回應
Aave Labs執行長Stani Kulechov在同一治理論壇中提出了完全不同的說法。
反駁：Chaos Labs試圖取得風險管理的壟斷地位
「Chaos Labs試圖成為Aave唯一的風險管理者，並以自身的Oracle解決方案取代Chainlink，且迫使LlamaRisk退出。這些條件對我們來說是不可接受的。」
如果這是真的，將導致Aave的風險框架被集中在單一獲利實體手中——這與DeFi的核心理念完全相反。
反駁：要求E10@百萬美元並不合理
Kulechov主張，Aave的風險需求是可拆分且可擴展的：
· 可隨著V3的風險管理逐步退場而逐步撤出，並將流動性轉移至V4。
· 現在許多風險參數已透過Aave內建的風險引擎自動化 $3 ，該引擎在V4中提供(。
· Chaos Labs估算的)百萬美元中包含「機構GTM工作」，但這是Aave從未提出過的需求。
反駁：沒有Chaos Labs，Aave也會沒事
Kulechov公布了未來的三層風險架構：
責任層 代表的實體
經濟風險 風險參數建議、壓力測試 LlamaRisk $8 預算與擴編團隊(
技術風險 智能合約安全、升級安全 Aave Labs )內部$8
治理風險 提案評估、緊急授權 AaveDAO透過未來投票
他也進一步強調：
· 智能合約、資產清單與網路部署將保持不受影響。
· 雙方將在過渡期 (（過渡期長度不確定）)內合作。
(
📊 第三部分：市場與社群的反應——意外的平靜
儘管退出過程相當戲劇化，市場幾乎沒有表現出關注。
鏈上指標 )截至2026年4月7日(
指標 數值 變動 )過去24小時#ChaosLabsExitsAaveDAO
Aave借貸總額 $247.3億 -0.4%
每日收入 ~$194,000 -1.2%
AAVE代幣價格 $93.30 -1.0%
活躍借貸 $12.1億 +0.1%
解讀：市場將此視為治理重整，而非協議失敗。
社群情緒——X (推特)與Discord
· 正面觀點：「終於，Aave移除了單點故障。風險管理應該去中心化，而不是只雇用某一家公司。」
· 負面觀點：「三位主要貢獻者在6個月內離開。這不是巧合。AaveDAO裡肯定有問題。」
· 中立觀點：「看看誰會取代Chaos Labs。如果LlamaRisk往前邁一步，那就好；如果不這樣做，我們就有麻煩。」
知名影響者：
· DCinvestor：「Chaos Labs的退出在短期是負面、長期是正面。Aave本該讓其風險框架成熟起來，不應依賴任何單一供應商。」
· Hsaka：「價格沒有動，代表沒人關心。或者說大家早就把價格因素考慮進去了。」
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🔮 第四部分：接下來會發生什麼？——5個監測情境
情境1——LlamaRisk在擴張上取得成功 (最可能)
· 招募更多風險分析師與風險工程師。
· AaveDAO投票將LlamaRisk的預算從 ~(增加到5百萬美元+。
· V3到V4的資產/合約遷移可在12個月內順利完成。
· 結果：Aave仍是一個借貸協議；Chaos Labs逐漸淡出Aave的治理。
情境2——出現風險缺口 )較可能(
· 若缺少Chaos Labs的即時監控，一個小的風險參數錯誤可能會未被注意到。
· 發生一小段清算連鎖，但不會形成壞帳。
· 治理會加速導入備用風險供應商 )，可能是Gauntlet或一家新的實體$2M 。
· 結果：短期波動，但協議仍持續運作。
情境3——監管介入 (可能性低)
· 發生大規模清算，導致機構借貸方出現實質損失 (，例如FalconX或Cumberland)。
· 這些機構向監管機構提出投訴 (，例如NYDFS、SEC)。
· 監管機構質疑AaveDAO的風險管理架構。
· 結果：法律不確定性與潛在執法行動。
情境4——模仿式退出 (中等可能)
· 其他風險供應商 (（例如Gauntlet、Block Analitica)）會重新檢視與Aave的合約。
· 可能會重新談判條款，或在面臨相似的財務/法律壓力時退出。
· 結果：迫使AaveDAO建立一支完整的內部風險團隊。
情境5——以新條件回歸Chaos Labs (不太可能但並非不可能)
· 若V4的採用率爆發且TVL出現倍數增長，AaveDAO可能會重新考慮 (調整預算)。
· Chaos Labs可能以非獨家風險供應商身分回歸。
· 結果：可能性很低，但DeFi中確實發生過更離奇的事。
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📚 第五部分：歷史脈絡——為何看起來如此熟悉
這並不是大型DeFi協議第一次失去其風險供應商。
協議 風險供應商 年份 結果
Compound Gauntlet 2024 因預算爭議，Gauntlet辭任。Compound成功
Euler Finance Chaos Labs 2023 Euler不管怎樣被入侵 ()損失$8M 。Chaos Labs仍在
MakerDAO 多次 2022-24 Maker轉向內部風險團隊 (以DAI為指標$197M 。過渡成功
結論：只要底層智能合約安全、且治理能夠快速行動，DeFi協議對供應商退出具備韌性。
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⚠️ 第六部分：風險與不確定性 )給熟悉讀者(
· 過渡期不確定——Chaos Labs與Aave Labs尚未明確規定Chaos Labs可供諮詢的留任期限。即使只有數週的空窗期也可能有風險。
· LlamaRisk的能力——目前約有5名全職等效人員。要擴充到 )15+名全職員工以取代Chaos Labs (15+職員，將需要時間與資金。
· V4的早期錯誤——新程式碼總是伴隨風險。若沒有經驗成熟的Chaos Labs監控，V4的最初幾個月風險更高。
· 法律不明確——核心責任問題仍無解。未來的風險供應商將面臨同樣的兩難。
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🏁 最終看法
)這並非Aave的死亡預兆。但這仍然是對Aave治理成熟度，以及曾經外包的功能是否具備去中心化能力的一次壓力測試。
對Chaos Labs而言，這是針對更具策略性、且法律風險較低合約的退場行動。對Aave而言，這是建立更具韌性、並採用多層次風險架構的機會——前提是治理必須正確落地。
本週需要留意：
· 4月8日-10日：AaveDAO緊急治理會議 (已排程)
· 4月12日：預計提交LlamaRisk預算提案
· 4月15日：首次進行V4到V3的流動性遷移測試