先说个事儿：最近骗子特别猖狂，只要有人主动找你、跟我同名搭讪的，百分百是骗子。记住了，真骗子比假消息还多。

市场现在什么状况？一个字——冷。

这几天盘面就是个怪胎，完全看不出章法。没主线的时候，量化资金就开始玩命套利，先往死里砸，砸到地板价再偷偷接回来，搞得散户一脸懵。今天A股又缩了1200多亿成交量，创业板早盘跳水、午后拉起，其实就是量化在玩螺旋式操作。将近4000只股票在跌，市场冰到骨子里了。

上午机器人概念、半导体设备、商业航天这几个板块在领涨，但你细看就知道，都是炒消息、蹭海外热点。机器人是因为硅谷那边谷歌、苹果这些大厂开始抢人做机器人，但这种消息一般就炒一天，第二天大概率就得吐回去，追高的人容易被套。商业航天也是消息驱动，波动剧烈，节奏不好把握。

真正有意思的是国产算力——盘后出了个利好，某头部企业宣布产能翻倍，背后是新订单落地，说明国产替代芯片这条路走通了。再加上明天有个重量级新股上市，央行还放了1万亿的买断式逆回购补流动性，多重因素叠加，国产算力这块可能真能成气候，把机构资金吸引回来。

明天怎么操作？重点盯国产算力。

市场成交量已经跌到1.5万亿了，阶段性底部特征很明显。央行放水1万亿，短期情绪肯定有提振。新股上市+头部企业扩产，给国产算力造势，这条线大概率会成为新主线。先把观点摆这儿，后续看验证。

具体板块怎么看？

**国产算力**是重中之重。明天那只新股开盘走势很关键，如果能稳住或者横在高位，今天涨的那些相关个股（和而泰、初灵信息之类）就有戏；要是开盘冲高回落，就得警惕兑现风险。核心要盯寒武纪，它是国产算力的风向标，如果它持续走强，推理芯片（芯原、海光）、交换机芯片（盛科通信、华丰科技）、晶圆制造三剑客（中芯国际、华虹半导体、晶合集成）以及配套的PCB、光模块（华工科技、光迅科技、剑桥科技、东田微）都会跟着反应。机构资金回流的背景下，国产算力是绕不开的主线，硬核标的可以继续拿着，做波段的扩大利润，被套的耐心等，新手主要以套利为主。

**半导体设备**长期逻辑很清晰。两个存储厂商即将上市，会带动资本开支上升，叠加AI算力驱动的存储涨价周期还在下半场，扩产订单弹性挺高。拓荆科技、京仪股份、晶合集成、长川科技、中科飞测这些标的最近表现都不错。但要注意，短期量化套利动作很明显（比如精智达昨天大涨、今天开盘秒核后又拉起来），新手千万别追高，容易第二天被套。

**机器人**这块是受美股产业转向的影响，硅谷那边大厂密集布局机器人赛道，但板块本质还是映射炒作。如果要做，就盯特斯拉产业链的核心标的：灵巧手（浙江荣泰）、身体执行器（拓普集团、三花智控）、旋转传动部件（科达利）、轻量化（恒勃股份）、传感器（安培龙）、丝杠（嵘泰）。以套利思路应对，别盲目追。

其他方向像存储（只看原厂）、端侧AI、红利板块，逻辑没变，继续按原来的节奏跟就行，不用大调整。

总之，明天看国产算力能不能扛起主线，其他板块见机行事。市场这么冷，稳字当头。