Itaú 支持2026年比特币小额配置，应对货币和市场波动

来源：CoinEdition 原文标题：Itaú 在货币和市场波动中为2026年小额比特币配置提供支持 原文链接：

重点摘要

• Itaú建议从2026年开始将比特币配置比例控制在1%–3%，以支持多元化和货币风险管理。
• 2025年巴西投资者的比特币回报受货币变动而非价格波动推动而变弱。
• 近期价格波动将比特币推至接近90,000美元，交易量在急剧抛售期间上升。

分析

巴西最大的私人银行Itaú重申其观点，即比特币应在多元化投资组合中扮演有限但明确的角色，从2026年起生效。在最新的研究报告中，该银行建议将投资组合的1%至3%的资产配置到比特币，理由是其相对于传统资产的特殊表现以及在货币波动和地缘政治不确定时期的相关性。

该分析由Itaú策略师Renato Eid撰写，认为比特币已成熟为投资组合的有用组成部分，而非投机的异常资产。报告指出，这一加密货币的去中心化和全球结构使其不同于股票、固定收益工具和国内市场，在宏观经济不利条件下表现出不同的特性。

货币动态塑造本地表现

尽管比特币在2025年经历了价格的剧烈波动，报告强调，巴西投资者的亏损更多由货币变动而非单纯价格下跌造成。比特币年初价格接近93,500美元，之后在大约80,000美元的低点和超过125,000美元的高点之间波动。

报告引用的TradingView数据显示，美元在年内约贬值3.5%，而比特币在雷亚尔中的价值下跌了16.2%。Eid指出，汇率变动直接影响比特币在巴西的表现，他回忆到2024年12月，当美元接近R$6.30时，比特币的本地仓位重新获得了优势。

市场波动回归，价格测试支撑位

在过去24小时内，比特币再次经历短期压力，跌幅约为2.5%，至大约90,300美元。图表数据显示，价格在接近92,400美元时大部分时间横盘，然后在晚间抛售中短暂跌破90,000美元。下跌期间，交易活跃度增加，24小时交易量达$83 十亿。

获取途径与投资组合构建

Itaú指出，巴西投资者可以通过其Íon投资平台或在B3上市的BITI11交易所交易基金获得比特币敞口。报告还强调，B3正在为2026年开始的扩展代币化项目做准备，这可能进一步将数字资产融入本地市场基础设施。

该银行建议采取有纪律的仓位建设和定期重新平衡策略，指出短期对波动性资产的预测通常不可靠。