过去12个月里，山寨币仅出现过两次短暂的超额收益行情：一次是2024年年末，另一次则是2025年9至10月的阶段性上涨周期中。

除此之外，比特币（BTC）始终占据市场主导地位——上涨行情中它始终领跑全场，即便身处下跌周期，也展现出全场最强的抗跌韧性。

当然，市场中从不缺乏例外情况，但现阶段我们不难发现，就连那些曾经长期表现亮眼的加密项目，如今也开始陷入发展困境。

这一现象充分说明，买入并持有策略，对于绝大多数加密货币投资组合而言并不可行。事实上，这种策略多年来在币圈始终难以奏效。

山寨币并非毫无投资价值，它确实有机会创造超高收益，但投资者必须极度审慎筛选标的，更要找准入场时机——至少要等到山寨币的整体市场环境处于相对向好的区间时，再考虑布局。通常来讲，在币圈投资，顺势而为远比盲目抄底更容易实现正向收益。