聊聊闪迪昨天财报后的暴涨再暴跌，今天周末，不废话，只讲几个重点。1，存储市场，目前闪迪出货价飙涨，但出货量不升，飙升的利润完全依靠买方溢价抢购。2，上季度夸张的超预期利润，迎来了更更夸张的下季度利润，电话会却一笔带过下季度的出货量环比甚至会下降。3，最美妙的情景一定是出货量和出货价共同飙升，但现在闪迪只实现了一半，管理层在扩张上略显克制，这其实是好事。4，存储一直以来都是个周期性行业，繁荣周期的破灭一般来自于企业的盲目扩张。5，以上就是矛盾所在，市场的美好期望，反过来会造成行业产能的过剩，最后只剩失望，一地鸡毛。6，再叠加昨晚宏观上不佳的通胀，以及过往偏鹰的美联储新掌门，还有百年难见的贵金属崩盘。最后，在没有见到 AI 需求大规模退潮，存储行业大规模盲目扩张之前，红利还在。