Gate Ventures Щотижневий Крипто Резюме (8 грудня 2025)

Gate Ventures

TL;DR

• Банк Японії зайняв жорстку позицію, інвестори закладають можливе підвищення ставок у грудні, що може призвести до короткострокового тиску на торги з переносом.
• Дані, що надходять цього тижня, включають рішення ФOMC щодо процентних ставок США, зміни зайнятості ADP та вакансії JOLTS.
• BTC залишався на рівні +0.04%, тоді як ETH зріс на +2.27%. Проте обидва продовжували спостерігати відтоки ETF, і настрої залишалися в "Екстремальному страху."
• Ринок відскочив на +3.9% сьогодні, лідируючи за сильними рухами в SUI та LINK.
• SUI виріс на +17.7% після подання Grayscale заяви на SUI Trust, в той час як LINK зріс на +15.2%, підтриманий успішним дебютом ETF Grayscale на Chainlink, що сигналізує про зростаючий інституційний інтерес.
• Aave та CoW запустили перший продукт з миттєвим кредитом на основі наміру, розширюючи програмоване DeFi.
• Галактика розширилася в інституційне ліквідне ставлення через придбання Alluvial.
• Grayscale запустила ETF на LINK з $41M вливаннями, підкреслюючи сильний попит на регульоване альткойн-експозицію.

  Макроогляд

  Банк Японії зайняв яструбину позицію, інвестори закладають підвищення ставки в грудні, що може призвести до короткострокового тиску на кери-торгівлю.

1 грудня губернатор Банку Японії (BOJ) Казуо Уеда в заяві зазначив, що переваги та недоліки підвищення ставки будуть розглянуті на грудневому засіданні з монетарної політики. Ця жорстка заява зробила грудневе засідання фокусом для фінансових ринків. Очікування ринку щодо підвищення ставки BOJ у грудні значно зросли, що призвело до зміцнення єни на 0,4% та тимчасового падіння японських акцій більш ніж на 2%. Підвищення доходності державних облігацій Японії також мало побічний ефект, оскільки дохідності казначейських облігацій США зросли на 7 базисних пунктів в той же день. З 2022 року Японія спостерігала за постійно високими рівнями інфляції. Однак BOJ не реалізував своє перше підвищення ставки до 2024 року. Нещодавнє зниження вартості єни, ймовірно, збільшить інфляційні тиски. Раннє підвищення ставки BOJ може допомогти пом'якшити ризик того, що інфляція стане "вільною".

Холодна позиція Банку Японії та потенційні подальші дії створили короткостроковий тиск на торгівлю з прибутковістю. Існує значний розрив між обмінним курсом єни та відсотковим диференціалом між США та Японією, що залишає простір для подальшого зміцнення єни. Торгівля з прибутковістю, що базується на єні, зазвичай передбачає запозичення єни для інвестування в короткострокові державні облігації або депозити в валютах G10, а також у валютах країн, таких як Мексика та Бразилія. Під час обертання торгівлі з прибутковістю ці валюти часто зазнають певних рівнів шоку. Ширша торгівля з прибутковістю включає активи, такі як акції, облігації та золото, що означає, що обертання торгівлі з прибутковістю також може вплинути на ціни цих класів активів. Якщо розгортання торгівлі з прибутковістю в єні продовжиться, це може чинити тиск на ринки державних облігацій та корпоративних кредитів у деяких країнах світу.

Цього тижня надходять дані, що включають рішення ФOMC США щодо процентних ставок, зміни зайнятості ADP, вакансії JOLTs тощо. Незважаючи на те, що на засіданні ФOMC у листопаді голова ФРС Джером Пауелл зазначив, що "подальше зниження облікової ставки не є неминучим - далеко не так", ринок наразі закладає зниження на 25 базисних пунктів на майбутньому засіданні ФOMC у грудні цього тижня. Хоча інфляційний тиск зберігається, зростання споживчих цін у США прискорилося до 3,0% у вересні, а тарифи сприяли подальшому підвищенню цін, нижча процентна ставка головним чином стимулюватиме слабкий ринок праці. Це особливо важливо після того, як звіт про зарплату ADP сигналізував про скорочення робочих місць у приватному секторі. (1, 2)

Відхилення між єною та спредом доходності облігацій США та Японії було значним.

DXY
Долар США ще більше впав минулого тижня, оскільки ринок формує консенсус, що зниження ставки Федрезерву на грудневому засіданні FOMC є вельми ймовірним. Індекс долара минулої п'ятниці впав нижче рівня 99 доларів.

Доходність 10-річних та 30-річних облігацій США

Золото
Ціни на золото залишалися на високому рівні протягом минулого тижня, торгуючись вище рівня 4,150 доларів. Ціна на золото ще більше набрала обертів через оптимізм щодо зниження процентної ставки ФРС. (5)

Огляд Крипто Ринків

1. Основні активи

Ціна BTC

Ціна ETH

ETH/BTC Співвідношення
BTC залишився стабільним з лише незначним зростанням +0,04%, тоді як ETH перевершив з +2,27% прибутком минулого тижня.

ETF потоки залишалися негативними, BTC ETF зазнали чистого відтоку в $87.7M минулого тижня, а ETH ETF зафіксували відтік у $65.59M.

Незважаючи на відносну силу ETH, з показником ETH/BTC, що зріс на 2,3% до 0,034, загальне відчуття залишається слабким: Індекс Страху та Жадоби все ще глибоко в зоні "Екстремальний страх" на рівні 20. (7)

2. Загальна капіталізація ринку

Крипто Загальна Капіталізація Ринку

Крипто Загальний ринковий капітал без BTC та ETH

Крипто Загальна Капіталізація Ринку, Виняток Топ 10 Домінування
Загальна капіталізація ринку була практично незмінною на рівні -0,02%, але слабкість залишалася під поверхнею.

За винятком BTC та ETH, ринок впав на 1,1%, а ширший сегмент альткоїнів (за винятком топ-10) знизився на ще більше -3,88%, підкреслюючи, що ліквідність у альткоїн-активах продовжувала погіршуватися минулого тижня.

3. Репутація 30 найкращих Крипто активів

Джерело: Coinmarketcap та Gate Ventures, станом на 8 грудня 2025 року
Ринок рано сьогодні відновився з середнім зростанням на 3,9%, очолений SUI, BCH та LINK.

SUI перевершив, зростаючи на +17.7%, що зумовлено в основному поданням Grayscale на трест SUI, яке слідує за нещодавнім запуском SUI ETP компанії 21Shares на Nasdaq. Подача документів один за одним сигналізує про зростаючий інтерес інституцій та зростаючу впевненість у Sui як провідному Layer-1 на 2025 рік. (8)

LINK зріс на 15,2%, підтриманий сильним дебютом нового спотового ETF Chainlink від Grayscale. Фонд відкрився з 41 млн доларів США чистих надходжень та 13 млн доларів США обсягу за перший день, перевершивши запуск ETF Solana та сигналізуючи про те, що інтерес інвесторів до регульованого експозиційного альткоїну залишається незмінним, незважаючи на нещодавню м'якість ринку. (9)

Основні Крипто Основні моменти

1. Aave та CoW запустили перший продукт з позик на основі намірів для розширення програмованого DeFiAave Labs розширила своє партнерство з CoW Swap, перенаправивши всі функції свопу, свопу застави, свопу боргу та погашення на Aave.com через MEV-захищену мережу рішень протоколу CoW. Цей крок консолідує управління життєвим циклом позик в одному інтерфейсі, знижуючи витрати на газ і захищаючи користувачів від фронтранінгу. Співпраця також представляє продукт миттєвого кредиту на основі намірів, що дозволяє більш ефективний арбітраж, рефінансування та автоматизацію. З CoW, який обробляє понад 10 мільярдів доларів США щомісячного обсягу, Aave планує розширити інтеграцію в ширшу suite інструментів виконання на основі намірів. (10)

2. Galaxy розширюється в інституційне ліквідне стекинг з придбанням AlluvialGalaxy придбала Alluvial Finance, ставши Розробницькою компанією за Liquid Collective в міру прискорення попиту на інституційний ліквідний стейкінг. Liquid Collective, яка потроїла свої активи до приблизно $1B у 2025 році, пропонує ліквідний стейкінг корпоративного рівня для ETH та SOL і надає токени, що використовуються в торгівлі, управлінні забезпеченням та стратегіях на блокчейні. Угода приносить інженерну команду Alluvial та інструменти інтеграції стейкінгу під управління Galaxy, покращуючи її інституційну інфраструктуру в торгівлі, зберіганні та стейкінгу. Liquid Collective продовжить працювати незалежно під моделлю управління Фонду Liquid.

3. Grayscale запускає LINK ETF з $41M притоками, демонструючи попит на регульовану експозицію до альткоїнівETF Chainlink від Grayscale запустився з $41M у перші дні надходжень та $13M у торгівельному обсязі, що є хорошим дебютом, який підкреслює продовження інституційного інтересу до регульованого експонування альткоїнів. Аналітики зазначили, що хоча ETF тепер утримує активи на суму $64M, запуск був сильним, але не "блокбастером", особливо враховуючи, що LINK залишається нижчим на 39% за минулий рік, незважаючи на нещодавнє відновлення. Дебют підкреслює, що довгострокові активи, такі як Chainlink, можуть знайти traction у формі ETF, оскільки інвестори шукають відповідний доступ до децентралізованої інфраструктури оракулів. (12)

Ключові угоди венчурного капіталу

1. Pantera веде $17M Seed для платформи трансферу стабільної монети Fin для трансакцій між країнамиFin залучив 17 мільйонів доларів у рамках Seed-раунду, очолений Pantera Capital за участю Sequoia, Samsung Next та інших інвесторів для розробки додатку на основі стейблкоїнів для миттєвих, високовартісних трансакцій між країнами. Розроблений для усунення тертя традиційних переказів та обмежень на оплату в додатках, Fin націлений на бізнес, що переміщує великі суми за нижчою ціною. Оскільки стейблкоїни отримують регуляторну ясність та інституційну адопцію, цей раунд відображає попит на простіші, глобально доступні платіжні системи, які побудовані на цифровій доларовій інфраструктурі.

2. Ostium забезпечує $20M Серію А для масштабування торгівлі RWA та крипто перпетуумамиOstium залучила $20 млн у раунді Series A, очолюваному General Catalyst та Jump Crypto за участю Coinbase Ventures, Wintermute, GSR та інших інвесторів для розширення її пропозиції децентралізованої біржі з постійними контрактами на акції, метали, енергію та криптоактиви. Оскільки Ostium позиціонується як платформа стилю брокера, а не як чистий крипто DEX, вона має на меті обслуговувати роздрібних користувачів з-за меж США, які шукають доступ до американських ринків. У міру зростання попиту на глобальні, високоплечі деривативи RWA, цей раунд відображає інтерес до постійних контрактів як до біржових торгів для наступного покоління.

3. Цифровий актив залучив 50 млн доларів у стратегічному раунді для масштабування мережі CantonЦифровий актив залучив $50M стратегічний раунд, очолений BNY, iCapital, Nasdaq та S&P Global з іншими інвесторами для прискорення розширення мережі Canton, бездозвільної L1, створеної для регульованих фінансових ринків. Підтримуючи трильйони токенізованих RWAs та понад 600 інституційних учасників, Canton зосереджується на дотриманні норм та налаштовуваній конфіденційності. У міру того, як традиційні фінанси переходять до взаємопов'язаних, регульованих блокчейн-інфраструктур, цей раунд підкреслює зростаючий попит на інфраструктуру розрахунків класу інституцій.

Метрики ринку інвестицій

Кількість угод, закритих на попередньому тижні, становила 23, з яких DeFi мали 11 угод, що становить 48% від загальної кількості угод. Тим часом, Infra мали 8 (35%), а Social мали 1 (4%).

Щотижневий огляд угод з венчурного капіталу, Джерело: Cryptorank та Gate Ventures, станом на 8 грудня 2025 року
Загальна сума розкритого фінансування, залученого за попередній тиждень, становила 215 млн доларів, 21% (5/23) угод за попередній тиждень не публікували суму залучення. Найбільше фінансування поступило з інфраструктурного сектора — 124 млн доларів. Найбільш профінансовані угоди: Gonka 50 млн доларів, Canto Network 25 млн доларів.

Щотижневий огляд угод венчурного капіталу, Джерело: Крипторанк та Gate Ventures, станом на 08 грудня 2025 року
Загальні тижневі збори коштів зросли до 215 млн $ за перший тиждень грудня 2025 року, що на 31% більше порівняно з попереднім тижнем. Тижневі збори коштів у попередньому тижні зросли на 63% в річному обчисленні за той же період.

Про Gate Ventures

Gate Ventures, венчурний капітальний підрозділ Gate.com, зосереджений на інвестиціях у децентралізовану інфраструктуру, проміжне ПЗ та додатки, які перетворять світ у епоху Web 3.0. Працюючи з лідерами галузі по всьому світу, Gate Ventures допомагає перспективним командам і стартапам, які мають ідеї та можливості, необхідні для переосмислення соціальних і фінансових взаємодій.
Вебсайт: https://www.gate.com/ventures

Вміст тут не єбудь-яка пропозиція, запит або рекомендація. Ви завжди повинні звертатися за незалежною професійною порадою перед прийняттям будь-яких інвестиційних рішень.Зверніть увагу, що Gate Ventures може обмежити або заборонити використання всіх або частини послуг з обмежених локацій. Для отримання додаткової інформації, будь ласка, ознайомтесь із відповідною угодою користувача.

Посилання:

1. Економічні дані S&P Global Weekly Ahead,https://www.spglobal.com/marketintelligence/en/mi/research-analysis/week-ahead-economic-preview-week-of-8-december-2025.html
2. Відхилення між єною та спредом прибутковості державних облігацій США і Японії, TradingView,https://www.tradingview.com/chart/QOz7i3JC/
3. DXY Index, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3ADXY
4. Доходність 10-річних облігацій США, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AUS10Y
5. Ціна золота, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AGOLD
6. Притік ETF BTC & ETH, https://sosovalue.com/tc/assets/etf/us-btc-spot
7. Індекс жадібності та страху BTC, https://alternative.me/crypto/fear-and-greed-index/
8. Подання Sui Grayscale ETF,https://coincentral.com/grayscale-files-s-1-for-new-sui-etf-after-21shares-launches-first-fund/
9. Дебют ETF Grayscale LINK, https://www.davispolk.com/experience/grayscale-chainlink-trust-etf-launches-first-us-chainlink-etf
10. Aave та CoW запускають перший продукт флеш-кредитування на основі намірів для розширення програмованого DeFi,
    https://www.theblock.co/post/381336/aave-cow-mev-protected-swaps-intent-based-flash-loans
11. Galaxy розширюється в інституційний ліквідний стекинг з придбанням Alluvial,https://investor.galaxy.com/news/news-details/2025/Galaxy-Expands-into-Liquid-Staking-as-Development-Company-for-Liquid-Collective/default.aspx
12. Grayscale запускає LINK ETF з притоком $41M, що демонструє попит на регульовану експозицію до альткоїнів,https://www.theblock.co/post/380978/chainlink-first-etf-grayscales-glnk-set-begin-trading
13. Pantera веде Seed на $17M для платформи трансферу стейблкоїнів Fin через кордон,https://fortune.com/2025/12/03/former-citadel-employees-raise-17-million-for-fin/
14. Ostium забезпечує 20 мільйонів доларів у раунді фінансування серії A для масштабування торгівлі RWA та Крипто перпетуумами,https://fortune.com/2025/12/03/ostium-series-a-fundraise-perpetuals-perps-crypto/
15. Цифровий актив залучив $50 млн у стратегічному раунді для розширення мережі Canton,https://cointelegraph.com/news/digital-asset-canton-network-bny-nasdaq-sp-global-funding
    
    Дякую за вашу увагу.