Cách RESOLV Giải Quyết Ba Thách Thức Lớn Của Stablecoin

Stablecoins, như là "mỏ neo" của thế giới DeFi, nên an toàn, minh bạch và đáng tin cậy. Tuy nhiên, nhiều stablecoin trên thị trường thường xuyên gặp phải thất bại hoặc khủng hoảng niềm tin. USDT đã bị đặt câu hỏi về dự trữ không đủ, và UST đã trải qua một cú sập thị trường lớn do thất bại thuật toán. RESOLV đề xuất một giải pháp sáng tạo để giải quyết ba vấn đề lớn này.

Các vấn đề hiện tại đối với stablecoin

1. Rủi ro tập trung: Stablecoin truyền thống thường phụ thuộc vào ngân hàng và các tổ chức lưu ký. Khi bị đóng băng hoặc điều chỉnh, sự an toàn của tài sản không còn được đảm bảo.
2. Thiếu sự minh bạch: Hầu hết các quỹ dự trữ stablecoin không được kiểm toán theo thời gian thực, khiến người dùng khó đánh giá khả năng thanh toán của chúng.
3. Lỗi Gắn Giá: Một số stablecoin thuật toán bị tách biệt nghiêm trọng khỏi giá của chúng trong các điều kiện thị trường cực đoan, thậm chí đối mặt với sự sụp đổ.

Logic thiết kế của RESOLV

RESOLV áp dụng cơ chế kép "crypto-native + bảo hiểm trên chuỗi". Stablecoin của nó, USR, được tạo ra bằng cách thế chấp ETH/BTC, kết hợp với chiến lược Delta-neutral để đối phó với sự biến động giá, và được kết hợp với RLP để đảm bảo sự ổn định của quỹ, đạt được một cấu trúc ổn định tam hợp.

Tài sản thế chấp: ETH và BTC

RESOLV không sử dụng dự trữ USD, mà thay vào đó áp dụng ETH và BTC làm hai tài sản crypto chính để làm tài sản thế chấp. Chúng có vốn hóa thị trường lớn, tính thanh khoản mạnh mẽ và có đặc tính phi tập trung, khiến chúng trở thành tài sản cơ sở tự nhiên cho tài chính crypto.

Sau khi người dùng thế chấp ETH/BTC trong giao thức, họ có thể nhận được một lượng stablecoin USR tương đương, và toàn bộ quy trình hoạt động được thực hiện trên chuỗi.

Chiến lược trung lập Delta chống lại sự biến động giá

Điểm nổi bật kỹ thuật lớn nhất của RESOLV là việc sử dụng chiến lược Delta trung tính để phòng ngừa rủi ro. Khi tạo ra USR, hệ thống sẽ thiết lập các vị thế bán trên các nền tảng hợp đồng vĩnh viễn như Hyperliquid, tạo ra một trạng thái mà trong đó tổng mức độ tiếp xúc tài sản ròng bằng không, đảm bảo rằng giá trị tài sản thế chấp tổng thể vẫn ổn định bất kể ETH tăng hay giảm.

RLP đảm bảo hoạt động ổn định của hệ thống

RLP (Resolving Liquidity Pool) là chìa khóa để giảm thiểu rủi ro giao thức. Các chức năng của nó bao gồm:

• Các khoản lỗ tiềm năng trong thời gian biến động mạnh về giá tài sản thế chấp;
• Hỗ trợ giá USR để duy trì neo giá;
• Cung cấp phần thưởng và chia sẻ lợi nhuận cho người tham gia.

Bằng cách khuyến khích người dùng gửi thanh khoản vào RLP, khả năng chống rủi ro tổng thể của hệ thống được tăng cường đáng kể.

Kinh tế học và phân phối Token RESOLV

Quyền quản trị giao thức và các phần thưởng trong tương lai sẽ được thực hiện thông qua Token RESOLV. Tổng số phát hành là 1 tỷ coin, được phân phối như sau:

• 10% cho airdrop cộng đồng;
• 40,9% cho phát triển sinh thái;
• 26,7% được phân bổ cho đội ngũ;
• 22.4% được phân bổ cho các nhà đầu tư.

Token RESOLV sẽ được sử dụng cho các đề xuất quản trị, khuyến khích thanh khoản và điều chỉnh tham số chiến lược, làm cho nó trở thành một công cụ quan trọng để tham gia vào sự phát triển của giao thức.

Tại sao chọn RESOLV?

So với stablecoin tập trung, RESOLV cung cấp:

• Minh bạch cao hơn: Có thể kiểm toán hoàn toàn trên Blockchain;
• Sự ổn định mạnh mẽ hơn: cơ chế phòng ngừa ổn định giá stablecoin;
• Chi phí tin cậy thấp hơn: không cần các tổ chức lưu ký trung ương.

Đối với người dùng DeFi, các nhà phát triển và những người có nhu cầu stablecoin, RESOLV cung cấp một giải pháp neo tài sản tiền điện tử đáng tin cậy và an toàn hơn.