Bitcoin FOMO trở lại 9,4 triệu! Lời nói của Fed có thể gây ra sự sụp đổ

Bitcoin đã tăng lên 94.625 đô la vào ngày 10 tháng 12, mức cao nhất trong ba tuần, với dữ liệu của Santiment cho thấy sự gia tăng trong các cuộc gọi “cao hơn” và “hơn thế nữa” trên phương tiện truyền thông xã hội, và tâm lý FOMO rõ ràng đã quay trở lại. Tuy nhiên, quyết định lãi suất của Fed đã trở thành biến số lớn nhất, với thị trường kỳ vọng 88,6% cơ hội cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản nhưng chỉ có 21,6% cơ hội cắt giảm lãi suất khác vào tháng Giêng và bất kỳ sự do dự nào về việc cắt giảm lãi suất trong tương lai đều có thể là giảm giá.

Dữ liệu Santiment tiết lộ tín hiệu hồi quy FOMO

! Tâm lý cộng đồng Bitcoin

(Nguồn: Santiment)

Theo công ty phân tích blockchain Santiment, giá Bitcoin đã tăng lên mức cao nhất trong ba tuần vào thứ Ba, đạt được “đợt phục hồi rất cần thiết” khiến các nhà giao dịch “tham gia lại thị trường vì sợ bỏ lỡ và mong đợi giá cao hơn”. Theo dữ liệu của TradingView, giá trên sàn giao dịch tiền điện tử tuân thủ lớn nhất ở Hoa Kỳ đã tăng lên 94.625 đô la vào cuối ngày thứ Ba, mức cao nhất kể từ ngày 25 tháng 11.

Theo Santiment, điều này đã dẫn đến những lời kêu gọi “cao hơn” và “hơn thế nữa” trên các nền tảng khác nhau trên mạng xã hội. Sự thay đổi đột ngột trong tâm trạng xã hội này là điển hình của sự thoái lui cảm xúc FOMO. Sau khi Bitcoin phục hồi khoảng 16% từ mức thấp nhất vào tháng 11 là 81.000 đô la, các nhà đầu tư bán lẻ bắt đầu lo lắng về việc bỏ lỡ lợi nhuận hơn nữa và tham gia thị trường để theo đuổi cao hơn.

Tuy nhiên, cổ phiếu đã bắt đầu rút lui khỏi mức này và đã giảm xuống còn 92.400 đô la vào thời điểm viết bài, khiến các nhà phân tích suy đoán về động thái tiếp theo của nó. “Thị trường đang đi ngược lại hành vi của các nhà giao dịch nhỏ”, Santiment nói, điều này dường như đang xảy ra trong vài giờ sau mức cao hàng tháng. Quan sát này cho thấy một thực tế phũ phàng: khi FOMO bán lẻ đạt đỉnh, thường là thời điểm để các tổ chức lớn xuất xưởng.

Tình cảm xã hội tích cực không phải lúc nào cũng có lợi cho việc tăng giá cổ phiếu. Dữ liệu lịch sử cho thấy rằng khi tâm lý truyền thông xã hội quá lạc quan, giá Bitcoin thường giảm trở lại trong những ngày tiếp theo. Hiệu ứng chỉ báo nghịch đảo này bắt nguồn từ sự bất đối xứng thông tin giữa các nhà đầu tư bán lẻ và các tổ chức: khi các nhà đầu tư bán lẻ thu thập thông tin và phản hồi thông qua phương tiện truyền thông xã hội, các tổ chức đã đặt ra trước và sẵn sàng chốt lời.

Rủi ro gấp ba lần của việc cắt giảm lãi suất diều hâu của Fed

Một số nhà phân tích cảnh báo rằng đà tăng gần đây có thể bị thách thức sau cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang vào thứ Tư. Theo thị trường tương lai của CME Group, Cục Dự trữ Liên bang sẽ công bố quyết định lãi suất vào thứ Tư, với 88,6% khả năng cắt giảm lãi suất 0,25%. Jeff Mei, giám đốc điều hành của sàn giao dịch BTSE, cho biết: “Sự gia tăng của Bitcoin có thể là do kỳ vọng của thị trường về việc cắt giảm lãi suất, nhưng hiện tại rất khó để nói điều gì sẽ xảy ra sau cuộc họp của Fed vào ngày mai”.

Điều quan trọng không phải là có nên cắt giảm lãi suất hay không, mà là hướng dẫn hướng tới tương lai của Fed về lộ trình lãi suất vào năm 2026. Thị trường dự báo hợp đồng tương lai của Sàn giao dịch hàng hóa Chicago cho thấy xác suất cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản khác vào tháng 1 chỉ là 21,6%, có nghĩa là thị trường đã kỳ vọng Fed sẽ tạm dừng chính sách nới lỏng của mình. Nếu Chủ tịch Fed Powell xác nhận kỳ vọng này tại cuộc họp báo sau cuộc họp hoặc đưa ra những nhận xét diều hâu hơn, các tài sản rủi ro có thể phải đối mặt với áp lực bán.

“Rủi ro là Fed có thể do dự trong việc cắt giảm lãi suất hoặc kích thích nền kinh tế hơn nữa vì sợ gây ra áp lực lạm phát”, Mei cảnh báo. Đây là trường hợp sau lần cuối cùng Fed cắt giảm lãi suất, giá giảm mạnh". Mối lo ngại này không phải là không có cơ sở, vì dữ liệu lạm phát gần đây cho thấy sự phục hồi của PCE cốt lõi và nếu Fed áp dụng cách tiếp cận thận trọng, thị trường kỳ vọng sẽ có sự điều chỉnh nhanh chóng.

Tác động của ba kịch bản của Cục Dự trữ Liên bang đối với Bitcoin

Cắt giảm lãi suất ôn hòa (xác suất 20%): Với việc cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản và gợi ý về việc tiếp tục nới lỏng vào năm 2026, Bitcoin có thể vượt qua mức 100.000 đô la

Cắt giảm lãi suất trung lập (xác suất 60%): Với việc cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản nhưng mơ hồ về tương lai, Bitcoin có thể dao động trong khoảng từ 90.000 USD đến 95.000 USD

Cắt giảm lãi suất diều hâu (20% cơ hội): Với việc cắt giảm 25 điểm cơ bản nhưng gợi ý rõ ràng về việc tạm dừng vào năm 2026, Bitcoin có thể giảm trở lại 85.000 đô la

Nhà phân tích Sykodelic cho biết: “Bất kỳ hành động giá nào trước cuộc họp FOMC đều khó giải thích vì sự biến động của thị trường sẽ rất dữ dội vào ngày mai (thứ Tư)”. Sự không chắc chắn này làm cho tâm lý FOMO hiện tại trở nên cực kỳ mong manh và bất kỳ tín hiệu chính sách bất lợi nào cũng có thể kích hoạt làn sóng chốt lời.

Thao túng của con người bị che phủ bởi sự nghi ngờ về tính xác thực của sự phục hồi

Nhà đầu tư Bitcoin lâu năm NoLimit nói với 53.000 người theo dõi rằng động thái này “hoàn toàn bị thao túng”. Ông tiếp tục nói rằng sự gia tăng đột ngột của Bitcoin lên 94.000 đô la “trông không tự nhiên chút nào”. Ông chỉ ra: “Mọi người đang ăn mừng, nhưng nếu bạn phóng to thậm chí 10 giây, bạn sẽ thấy rằng động thái này hoàn toàn là một chiến lược cổ điển được lên kế hoạch kỹ lưỡng”.

Phân tích của NoLimit chỉ ra rằng do sự khan hiếm của sổ lệnh và chi phí đẩy giá thấp, một số lượng lớn lực mua trên thị trường tập trung trong vòng vài phút, nhưng sau đó không có sự tiếp tục, “chỉ là sự trì trệ ngay lập tức”. Mô hình hành động giá này cực kỳ đáng ngờ trong mắt các nhà giao dịch chuyên nghiệp. Một đợt phục hồi bình thường do nhu cầu thúc đẩy thường đi kèm với việc mua vào bền vững và giá tăng dần, thay vì một đợt kéo thẳng đứng đột ngột ngay lập tức bị đình trệ.

“Đây là một chiến thuật phổ biến được các công ty lớn sử dụng để tạo ra FOMO (sợ bỏ lỡ) và bán hàng với giá tốt hơn”. Lập luận này của NoLimit lặp lại quan sát của Santiment: thị trường di chuyển ngược lại hành vi của các nhà giao dịch nhỏ. Khi các nhà đầu tư bán lẻ tham gia thị trường do FOMO, đây là thời điểm hoàn hảo để các tổ chức chốt lời.

Sự thao túng này không phải là hiếm trong thị trường tiền điện tử, đặc biệt là trong thời kỳ thanh khoản thấp. Trước quyết định của Fed, những người tham gia thị trường thường theo dõi bên lề, với sự sụt giảm đáng kể về độ sâu sổ lệnh. Trong môi trường này, các tổ chức lớn có thể đẩy giá lên 2.000 đô la đến 3.000 đô la trong một khoảng thời gian ngắn với một số tiền tương đối nhỏ. Một khi các nhà đầu tư bán lẻ theo đuổi cao hơn, các tổ chức có thể xuất xưởng với giá cao hơn, và sau đó giá giảm và các nhà đầu tư bán lẻ bị mắc kẹt ở mức cao.

Nhìn vào phân tích khối lượng, khối lượng của Bitcoin không khuếch đại đáng kể khi đạt 94.625 đô la, hỗ trợ thêm cho câu chuyện thao túng. Một đợt phục hồi thực sự theo nhu cầu thường đi kèm với sự gia tăng đồng thời khối lượng giao dịch, trong khi thao túng giá kỹ thuật có thể được hoàn thành trong môi trường khối lượng thấp.

Triển vọng ngắn hạn và quản lý rủi ro

! Biểu đồ hàng giờ của Bitcoin

(Nguồn: Trading View)

Bitcoin hiện đang ở một thời điểm cực kỳ nhạy cảm, với tâm lý FOMO đối mặt với rủi ro chính sách của Cục Dự trữ Liên bang. Nếu Fed đưa ra những bình luận ôn hòa vào thứ Tư, Bitcoin có thể vượt qua mức 95.000 đô la và thách thức mốc tâm lý 100.000 đô la. Ngược lại, nếu Powell gợi ý về việc tạm dừng cắt giảm lãi suất vào năm 2026 hoặc bày tỏ lo ngại về lạm phát, Bitcoin có thể nhanh chóng giảm trở lại phạm vi hỗ trợ từ 88.000 đến 90.000 USD.

Đối với các nhà giao dịch, môi trường hiện tại không phù hợp để theo đuổi mức cao. Mở một vị thế mua mới trước khi quyết định của Fed được công bố, tỷ lệ rủi ro-lợi nhuận là vô cùng không đạt yêu cầu. Một chiến lược thận trọng hơn là đợi quyết định của Fed trở nên rõ ràng trước khi đưa ra quyết định dựa trên giọng điệu chính sách và phản ứng của thị trường. Trong trường hợp bán tháo hoảng loạn do cắt giảm lãi suất diều hâu, phạm vi 85.000 đô la đến 87.000 đô la có thể mang lại tỷ lệ rủi ro-phần thưởng tốt hơn.