我最近重新檢視了我在加密交易中最常用的波動率指標，坦白說，有些對初學者來說仍然被低估。從RSI開始——這個大家都知道但少有人能讀懂的經典指標。當你看到RSI高於70或低於30時，不一定代表價格會立即反轉。我親身體驗過：在BTC從一月到三月的漲勢中，RSI持續在80以上好幾週，沒有明顯的修正。趨勢太強了。這就是為什麼你不能只用一個單一的波動率指標。

移動平均線是我的日常工具。SMA、EMA、WMA——每個都有它的角色。我喜歡的是當出現金叉，也就是短期平均線從下方穿越長期平均線，這是一個乾淨的信號。但要注意：在盤整市況中，移動平均線會產生許多假信號。它在趨勢行情中表現良好，僅此而已。

布林帶特別有趣，主要是用來讀取波動率本身，而不僅僅是價格。當帶子收縮得很緊時，意味著即將出現大幅波動。相反：當帶子非常寬時，波動率已經很高。在BTC的4小時圖中，價格一直在兩條帶子之間波動，沒什麼奇怪。

MACD是我最喜歡的指標之一。當快線穿越慢線，尤其是直方圖變成正值時，動能在增加。我在BTC的日線圖中清楚看到：當MACD穿越信號線時，BTC持續強勢上漲。

別忘了成交量。它是所有指標的驗證者。價格上漲伴隨成交量下降？要小心。價格下跌伴隨高成交量？是嚴重的賣壓。我注意到，當BTC的成交量突然激增時，價格都會有重要的動作。這是市場真的在動的信號。

隨機指標（Stochastic）與RSI類似，但計算方式不同。當%K反覆跌破20時，BTC的價格總是在底部區域。超賣狀態，反彈在即。但一定要搭配其他波動率指標一起使用，不能單獨依賴。

費波那契回撤並非魔法，但38.2%、61.8%的水平確實有效。當BTC從70,018跌到49,116時，後續的反彈都在38.2%的支撐和61.8%的阻力處找到反轉。這是市場的幾何規律，會重複出現。

ATR告訴你價格平均波動的幅度。如果BTC的日ATR是2470美元，代表平均波動就是這個範圍。用來設定停損非常有用：我會將停損設在進場價的2倍ATR處，這樣就不會被正常的波動震出局。

我經常忽略的一點是：所有這些波動率指標都基於價格和成交量。因此，成交量是關鍵。高成交量代表分析的可靠性高。低成交量則容易出現誤導，信號可能較弱。

技術分析並不能預測未來。它是提高正確決策概率的工具。但必須結合基本面分析和市場情緒。並且，永遠要設置停損。這才是長期來看真正的遊戲規則改變者。