剛剛注意到零售行業目前發生了一些有趣的事情。隨著上週最高法院推翻了特朗普的關稅措施，取而代之的是新的15%全球關稅，零售股的格局正在發生相當大的變化。

我一直在關注三個可能從這一變化中受益的連鎖店：好市多（Costco）、五美元以下（Five Below）和Wayfair。這三家目前都展現出穩健的動能，值得留意。

好市多實際上一直在起訴特朗普政府，抗議自去年以來他們支付的關稅，因此這次裁決對他們來說是一個巨大的勝利。今年股價已經上漲了16%，並且表現優於大盤。有趣的是，他們大約三分之一的商品是進口的，但他們具有極強的吸收成本的能力，能夠不完全轉嫁給顧客。如果他們贏得法律戰，甚至可能派發特別股息。這家公司的營收在過去33個財年中有32個實現了增長——這樣的成績單本身就說明了一切。

五美元以下的情況則不同。大約三分之二的銷售來自進口商品，主要來自中國。你可能會認為這會讓他們陷入困境，但CEO Winnie Park成功扭轉了局面。他們的營收增長超過20%，且可比店鋪銷售開始回升，這是四年來最快的增長。

然後是Wayfair。他們經歷了一個艱難的2024年，但去年連續三個季度都實現了強勁增長。家具幾乎全部來自海外，因此關稅對他們影響很大。但重點是——他們現在動能強勁，如果房市如預期般回暖，這可能成為公司的一個重要催化劑。

總體來看，隨著關稅不確定性逐漸消除，這個行業的零售股開始變得更有吸引力。如果你正在尋找行業內的機會，值得密切關注。