Kaff

我正在用我的NFT OG進行最大出價$zama ，這可能是2026年的第一次大贏。
三個月的努力最終獲得了3個@zama OG NFT，所以我實際上可以從內部了解$ZAMA 的銷售運作方式。
他們正在出售10%的供應量(11B上限，因此約有1.1B代幣)，包括
– 8%通過密封投標荷蘭拍賣
– 2%作為後續的固定價格銷售，$55M FDV用於Zama NFT領取者
Zama的技術很棒，整個過程是FHE，也就是在加密數據上計算。因此，對於參與拍賣的每個人來說，這個“密封投標”是字面意思。
你的數量是用他們的FHE流程加密的，所以沒有人能提前知道或根據你的數量進行操縱，投標會從高到低清算以找到平衡價格。
他們的時間表如下
– 投標窗口：1月12日至15日
– 清算：1月16日至19日
– 領取：從1月20日開始
在技術層面，你“屏蔽”穩定幣成為一個保密的代幣格式，然後用它來出價。
由於我已經領取了3個OG，這樣我就可以用每個0.005美元的價格購買$600 ，填滿我的全部$ZAMA 配額。
這是一個瘋狂的入場方式，$ZAMA 在Polymarket上交易時約在$600M 到$800M 之間。
友善提醒，在二級市場購買OG NFT並不會給你$55M FDV的配額。
所以如果你打算買金票，你可能只是買了一個“空殼”。
可轉讓的是5%的拍賣獎金，且每個錢包最多1個NFT。
好了，牛市情景來了

.@Kindred_AI 目前是 @SeiNetwork 上最清楚的消費者信號之一。
25+個具有代表性的IP，擁有超過1億粉絲，正作為持久的AI伴侶登上鏈上，這些角色人們已經熟悉，現在在sei上實時互動。
這只有在能處理：
– 大規模並發互動
– 低延遲狀態更新
– 大規模可預測執行
的鏈上環境中才能實現。
這正是sei悄然區別於其他的地方。
我對sei能夠交付需要速度的消費者AI感到非常印象深刻。
而DAU圖表也證明了這一點：穩定且有意義的使用，來自實際互動，而非激勵。
從消費者AI到遊戲再到市場，模式都是一樣的：市場在sei上運行得更快 ($/acc)

SEI Network：實現現實世界應用的領先鏈
到2025年中，@SeiNetwork悄然突破了大多數鏈條談論但很少達成的界線：實際用戶，規模化。
三分之一的web3遊戲市場已經在運行#sei。
這些信號難以忽視：
– 880萬遊戲錢包，快速增長
– 已有14款遊戲超過10萬活躍錢包
– 需要毫秒級結算的高頻遊戲玩法才能正常運作
這就是為什麼sei持續贏得使用率。
真正的用戶選擇快速、可預測且足夠便宜到可以融入背景的鏈。($/acc)

實時執行若沒有實時智能，在規模上是毫無用處的。
沒有同步數據的快速市場只會帶來隱藏的風險、過時的定價和延遲的爆炸。
因此，@SeiNetwork 市場基礎設施網格的層次設計如下：
→ 以執行速度更新的定價
→ 在最終性時可審計的可觀察性
→ 在事件發生時解釋發生了什麼的分析
這是非常傳統金融（TradFi）思維的做法。因為機構不在乎“數字跑得快”，如果他們無法實時看到風險或即時對帳流動。
這些層次解鎖的一些二階段功能包括：
– 永續合約和借貸可以運行更緊湊的價差
– 不需要保守的資本緊縮來應對延遲的 RWA
– 市場做市商信任鏈上信號，足以擴大規模
– 機構能夠實時解釋他們的鏈上活動
#Sei 正在打造一個速度不以犧牲可讀性為代價的市場。($/acc)

舊的加密貨幣玩法終於破局。
在過去十年裡，大家都圍繞著四年減半循環：減半 → 熱潮 → 高點 → 熊市 → 重複。
這個節奏在比特幣規模微小且由散戶驅動時有效。
但眼前的數據顯示，這個模型已經結束。
2026年看起來是決定性的轉折點，比特幣將從由減半主導的市場完全轉向由流動性和機構主導的市場。
這一轉變將循環時間從4年延長到接近5年。為什麼？
1/ 減半的影響已不如以往。
早期的減半每年減少數百萬個BTC的發行量。2024年的減半約減少1.3M BTC的年化供應。
相較於一個市值數兆美元、涉及ETF、國債和資產負債表的資產，這點減少微不足道。供應沖擊仍然具有結構性的重要性，但已不再是節奏的決定因素。
– 現貨ETF資產管理規模約$113B
– 黑石的IBIT資產約$67B
– 公眾公司持有超過1M BTC的資產負債表
2/ 流動性現在是王道。
全球M2貨幣供應、央行資產負債表和債務再融資週期比減半日曆更能解釋比特幣的價格變動。
比特幣的價格與全球流動性指標的相關性約90%，而2024年的減半幾乎沒有影響，因為它正值QT（縮減量化寬鬆）。
那麼，為什麼2026年如此關鍵？
– 債務再融資牆：約$10T 的債務需要在2026年再融資，這基本上是系統內的強制性流動性事件。
– 聯準會立場轉變：尚未進入QE，但積極緊縮的結束。歷史上，停止QT就足以引發風險資產20–40%的波動。
– 監

查看了最新數據，確認了一個重要的事實：#Sei 動能越來越強
根據 messari，Sei 在2025年第三季度的交易量收於 46 億美元
讓我印象深刻的是：
– 核心 AMM 持續保持規模
– 多個交易所共享流量，而非單一贏家
– 早期的鏈上 CLOB 開始變得重要
– 即使波動性降低，交易量仍然保持
Sei 已經證明它可以快速移動，市場深度在 @SeiNetwork 上不再是理論。
在 sei 上市場運作更快 ($/acc)

~18.4M 活躍地址在11月使 @Aptos 緊跟在 Tron 之後，超越了仍被人們心智分類為較大鏈的多個鏈。
BNB、Solana、Near、Tron 都有非常明確的身份循環。
#Aptos 就在那裡落地，表明它已經跨越了實驗性 L1 階段，進入了“人們真的在這裡做事”的領域。
手續費低，最終性快，所以人們不會批次操作或等待。他們進行交易：
穩定幣大量流入
RWA 選擇 Aptos 作為結算通道
流動性質押和 DeFi 循環悄悄重建 TVL
首先是無聊的活動，然後資本開始關注，接著價格跟進。
我對這種布局持看漲態度。

目前在 @SeiNetwork 上最強的信號是無聊的資本。
那種討厭驚喜、討厭重組、討厭在安靜時段表現一套、在高負載時表現完全不同的鏈。
RWAs、財庫桌、金融科技軌道都在優化尾端風險。我認為 Sei 在這方面勝出。
平行執行 + 確定性結算並不是在好日子裡跑得更快。
而是在壞日子裡不會崩潰。當交易量激增、當多個流程同時清算、當真正的資金需要準時結算時。
你已經可以看到 Sei 的尾端風險低了很多。
從大局來看，#Sei 首先吸引的是無聊的資本，因為這些資金總是提前移動，設定好軌道，然後一旦表面可靠，其他一切都會建立在上面。
Sei 不僅速度快，而且在壓力下表現得非常穩定。

對你的機器人包裹的希望在我花時間仔細閱讀資料後來到。
這個東西在2025年並沒有真正爆發，因為那還是建設年。
宏觀經濟對任何資本密集型的事物都不友好。利率保持高位，風險偏好保持選擇性，資金持續流向軟體優先、反饋循環更快的故事。
機器人技術本質上是個慢燒。這在一個迷戀即時敘事的市場中並不太合拍。
在傳統金融方面，機器人採用率在美國仍然令人驚訝地低，首次公開募股（IPO）退出也很少，甚至像Fanuc或Rockwell這樣的大型傳統企業都報告穩定成長，並非爆發性數字。
人形機器人也還沒準備好安靜地照顧你的父母或大量做家務。感知、安全、非結構化環境和規範是真正的阻礙。
在加密貨幣領域，2025年的大多數機器人代幣都在試圖搶先採用，但採用還沒準備好。即使看到拉升，它們也很快就消退，因為沒有持續的需求來吸收供應。
→ 整個行業仍然低於$700M 的總合，這告訴你機構仍然在觀望。
今年大部分資金流入了感覺較為防禦或立即可變現的領域，比如穩定幣、收益、預測市場、隱私……
機器人技術則位於更低一層，仍在請市場相信，收入還沒真正出現。
那我為什麼還在花時間關注這個？
不是因為論點錯了，而是因為價格行動會被限制，直到需求跟上來。我認為2026年，形勢才會真正改變。
1/ 到2026年，人形機器人的產量將真正提升
– 特斯拉、比亞迪、Agility、Unitree都已經有2026年的具體產量目標
– 成本

.@arbitrum早已不再需要炒作。鏈上數據現在已經說話。
該鏈在2025年已實現$502M GDP，並且預計到年底約達到$603M ~43% YoY(。
這代表用戶付費購買區塊空間來做事，應用程序產生了真正的活動。它顯示出：
– 10月，交易次數達1.08億，收入達到450萬美元)自2024年中以來最高(
– 10月下旬每日鏈上費用約為117萬美元
– 到11月，平均每日交易約為270萬次
– 終身統計數據目前為21.6億次交易和7500萬+獨立地址
流動性方面，Arbitrum的TVL約為35億美元)~67.9% YoY(。確切的TVL數字取決於你的計算方式，但方向性是實在的：
– Aave單獨存款超過)
– Uniswap推動$2B 累計交易量
– 8.2B+的穩定幣供應，P2P交易量在單月內達到$400B
放眼更廣，#Arbitrum不僅在擴展自己，它正成為其他團隊建立自己鏈的基礎堆疊。
有47條活躍的主網Orbit鏈，累計交易數2.36億，約佔所有L2活動的34%。
有時候網絡效應不會在某一個代幣圖表上顯現。所以別問我何時$27B 漲。
該鏈正試圖成為資本真正集中的地方，當人們開始配置資金時，市場會像往常一樣行動。

dune 2025 報告，這是另一份提到 @SeiNetwork 的報告，它證實了我已經思考一段時間的事情：
sei 不斷在各處出現
共同的主題令人熟悉：
– 來自 BlackRock、Apollo、Brevan Howard、Hamilton Lane、Nomura 的實體 RWAs
– Giga 已在測試中達到 200k TPS
– 超過 40 億筆交易，超過 8000 萬個錢包，週活躍用戶數第一的 EVM
– 多個 #SEI ETF 申請 + 入圍美國州級穩定幣試點
但更深層的訊號是意圖。sei 正將自己定位為合規的高性能金融基礎設施：
– 美國優先的監管協調 (NY 基金會、政策工作、ETF 相關規範 )
– 機構級 RWAs + USDC 原生結算
– 以延遲、MEV 控制和吞吐量為設計核心的基礎設施
這也是為什麼遊戲、預測市場、RWAs 和 AI 應用都在這裡匯聚。
sei 正在悄悄獲得用戶、機構和監管者的許可。
我認為我們在 $sei 上仍處於早期階段。